大佬最新作業來了！
頂投大佬的第一份基金年報作業來了，這次還是中庚丘棟榮。丘棟榮的全部持倉名單和調倉動向浮出水面。但說實話其實丘的作業基于估值性價比輪換很快，直接抄作業是比較有難度的，關鍵是要感受大佬的邏輯思路。
全面的年報持倉能夠體現大佬的整體投資思路，那么今天就來著重梳理一下。
·隱形持倉揭曉
此前基金四季報披露了前十大重倉股，而基金年報則將全部持倉公布，由于篇幅有限，這里先梳理了大佬名下管理基金排名11-20的“隱形持倉”。這些持倉相較前十大也占有了一定比例，沒準有著大佬打提前量的思路在里面，同樣值得重視。
中庚價值領航是丘棟榮管理規模最大的基金，規模為116.63億元。其隱形重倉股包括廣匯能源、中遠海能、旺能環境、柳藥集團、永藝股份、常熟汽飾等。
其中，常熟汽飾獲大幅加倉，中遠海能為新進持倉股票，廣匯能源、金地集團獲不同程度增持，而旺能環境、南山鋁業被減持。
（中庚價值領航11-20持倉）
值得一提的是，美團在三季度是中庚價值領航的第十大重倉股，但據年報來看信息來看，美團在該基金的持股凈值比例排序中已經到了150名開外，占基金資產凈值比例約0％，該基金持有美團僅500股。
持倉變化較大的兩個基金是中庚小盤價值和中庚價值靈動。中庚小盤價值年報顯示，其隱形重倉股11-20為永茂泰、誠益通、蘇農銀行、海信視像、中國神華、潮宏基、華統股份、恩華藥業、振江股份、山鷹國際。其中，永茂泰、誠益通、中國神華、潮宏基、華統股份、恩華藥業等多股為新進持倉股票，海信視像、振江股份等獲大幅加倉，整體持倉變化較大。
（中庚小盤價值11-20持倉）
中庚價值靈動隱形持倉如下：
（中庚價值靈動11-20持倉）
此外中庚價值品質一年持有第11位至第20位重倉股主要為蘇農銀行、康華生物、柳藥集團、廣匯能源、常熟汽飾、鄂爾多斯、明泰鋁業、光大環境、興發集團、川儀股份。整體變化不大。
（中庚價值品質11-20持倉）
丘棟榮在年報中表示，堅持三條標準選股，即需求增長、供給收縮、細分行業龍頭，自下而上挖掘出真正的低估值小盤成長股和小盤價值股。
那么從整體持倉來看，丘的思路是什么樣的呢？
·波段做煤炭；增持有色
眾所周知，丘棟榮在21年的時候曾經買入過很多煤炭股，像什么兗礦能源、蘭花科創、陜西煤業等等，這也是丘能在22年整體收益率還不錯的關鍵。而隨后丘在22年上半年高位跳出了不少。而四季度開始，丘又重新開始買入煤炭股。
例如中庚小盤價值中新進了中國神華；中庚價值領航和中庚價值品質，又將兗礦能源調回了前十大重倉。
此外，丘也在四季度大筆加倉有色（鋁），其中，中國宏橋為中庚價值領航、價值品質第一大重倉；神火股份，為中庚小盤價值和中庚價值靈動的第一大重倉。不同于鄧曉峰的是，丘在四季度減持了云鋁股份。
·買入醫藥
此前丘多次在季報提到，醫藥是頗具性價比的行業，但其實從過往前十大來看，其實除了柳藥股份、康華生物以外，我們很少看到丘持有的醫藥股。而從此次年報來看，丘也對醫藥做了一定的配置。
例如中庚小盤價值新進華恩藥業、麗珠集團、加倉新天藥業、振德醫療；中庚價值靈動新進了安圖生物等等。
·狂減美團；增持能源、地產等
丘棟榮從2022年初就一直在強調港股的性價比，也曾一度在中庚價值領航將美團頂到第一大重倉股（22Q1），但隨后“清倉式”減持。而相應地，港股的倉位更多地放在了煤炭兗礦能源、石油中國海洋石油、交運中遠海能、地產越秀地產之上。
最后再來看看丘的年報“小作文”，其實整體思路和觀點都和此前大差不大，對后市持續表示樂觀，思路上依舊繼續圍繞著大盤價值股中的地產、金融；以基本金屬為代表的資源類；港股中資源能源為代表的價值股、部分互聯網股和醫藥科技成長股等做配置。
本文源自證星研究院